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統一中小基金六月份操作策略及展望


2019/7/29 下午 09:52:00 作者:林世彬
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中美貿易衝突暫時舒緩,資本市場正向以待。但推估美國在明年總統大選之前,川普政府仍將持續對中國施壓,但兩國貿易依存度高,若因此導致中國經濟全面下滑,美國經濟也將受到影響。貿易戰為大國博弈的一環,中美雙方和解未有真正的時間表,保持活局,避免兩敗俱傷,是折衝過程的共識。對企業而言需針對國際局勢多變,重新思考調整銷售市場及製造模式。
短期來看,主要經濟體短週期景氣循環於5月出現落底反彈,加上台灣領先指標持續上升、台商加速回流股市資金動能充沛、美國聯準會下半年降息機率高,皆有利支撐台股走勢,另外,外資去年大幅賣超台股,今年以來僅小幅買超,若無重大系統風險發生,外資後續將持續回補台股,因此逢拉回將是中長線佈局機會。
投資方向上,雲端、5G仍是未來大趨勢,也是趨動未來科技、汽車電子、車用零件等相關產業成長的契機,短期雖受到中美貿易等變數影響,但長線趨勢並未改變。

主要持股相關產業檢討

5G將帶動全球網路傳輸電商交易熱絡,有利DATA CENTER升級、IT服務、網路、光纖、軟體業者蓬勃發展。
高階智慧型手機和高速運算電腦需求逐漸回溫,半導體庫存加速去化以及AI、物聯網、車用電子、5G等新興科技持續拓展,有助資訊通信及電子產品訂單回穩。
美國放寬對華為採購限制,有利於手機、網通等零件公司恢復營運動能,加上第三季傳統旺季來臨,將拉動需求升溫。


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