台新中國通基金十月份經理人報告
2021/11/18 下午 03:23:00 作者：魏永祥
在恒大危機、中國無預警限電、美國政府舉債上限等利空衝擊之下，10月上半場台股延續9月初以來的跌勢，所幸下半場出現V轉回升，10月台股指數小漲0.31%，OTC指數則在內資回籠、投信法人買超之下表現亮眼，10月漲勢達3.79%。
進入11月後市場將關注以下幾點：1)聯準會11月初宣布縮減購債(Taper)，預計2022/7QE正式退場，因9月以來能源價格持續上漲、供應鏈短缺、海空運價格上漲等問題，市場對通膨升溫的預期不斷提高，即使聯準會強調縮減購債不是即將升息的訊號，但市場對升息的預期已提前至2022年中，故未來通膨相關數據將持續挑戰投資人敏感的神經。2)11月仍處美台財報季，龍頭企業對21Q4~2022年營運展望將牽動企業獲利預估的方向。3)時序進入年終耶誕節銷售旺季，在供應鏈短缺、塞港等因素干擾下，年終銷售是否能續創佳績。整體而言在資金環境依舊寬鬆、美台企業獲利仍處上修循環之下，台股中期走勢可望維持多頭格局，且10月中旬以來資金量能放大至3000億元/天以上，有助於行情攻堅。選股方面，半導體、電子零組件、網通、光電等族群持續看好，另外利基型傳產股、原物料股、解封受惠股等亦有表現空間。