台新智慧生活基金十二月份經理人報告
2024/1/29 下午 04:54:00 作者:蘇聖峰
12月股市仍走強,年底前FOMO情緒發酵,成長股與科技股進一步上漲,循環類股持續反彈,價值與防禦類股於最後一至兩週也有所表現,全年股市幾乎收在相對高點。由於市場解讀Fed相對鴿派言論,以及經濟數據顯現軟著陸機會提高,市場交易情緒顯著往金髮女孩方向而去,但我們認為仍需留意在樂觀情緒滿溢之時,官員談話、意外強勁的通膨或就業數據隨時可能引發獲利了結賣壓,唯在大方向不變的情況下,預料新的一年股市震盪向上。趨勢與操作方面,將挑選PC、手機與記憶體等作為科技主要布局重點,而過去一個月見到如Salesforce將AI導入並提升企業用戶ARPU、AMD發表MI300系列新品、Google展示Gemini在訓練LLM及與人類互動的表現,顯現AI仍是題材所在。我們也留意生技醫療、小型軟體股、FinTech等有再次優於大盤的機會,利率自高點往下緩解評價壓力,獲利端也逐步持穩;此外具備題材的工業個股、或是評價仍有優勢的金融股也會是觀察重點之一,將伺機增持。