台新中國通基金六月份經理人報告

進入7月後市場將關注以下幾點： 1)6月中旬以來美日等國疫情有再度攀高之勢， 二次疫情再度來襲的機率升高當中， 是否影響美日等國經濟解封的計畫。2)川普近期民度落後於拜登， 因拜登對美企調高稅率的態度較積極， 是否提升華爾街對拜登一旦當選對股市衝擊的疑慮。 3)中方貫徹港版國安法的實施引發美方反對，美中衝突是否進一步升級。 4)7月進入美台財報季， 大立光、 台積電等龍頭企業財報與法說內容將影響市場對20H2產業基本面的展望。
整體來看， 自3/19的8523低點以來， 台股反彈已超過3000點， 不少個股股價已回升至疫情前的位置， 甚至部分高價股股價創新高，不論是台股指數抑或個股股價， 此段時間累積的漲幅已大， 未來若有消息面的利空易出現獲利了結的賣壓。但台股企業獲利在20Q2~Q3衰退幅度可望逐季收斂，甚至在20Q4恢復正成長，加上市場對資金行情的預期，即使出現回檔， 幅度應在可控制的範圍內，預期年線11,000點的支撐性仍強。 中長期來看， 預估在全球資金效應下， 配合明年台股企業獲利強勁的回升， 台股的評價可望提升，有望挑戰12,682點的歷史高點。 選股方面， 5G相關、 半導體、 光學等族群持續看好， 另外跌深的優質中小型股、高殖利率股等亦為選股方向。