富邦富邦基金九月份經理人評論
2020/10/20 下午 05:34:00 作者:林俊宏
基本面來看,歷經上半年的台股獲利衰退,第三季有機會轉正,第四季獲利成長強勁,帶動2020年獲利轉正成長,推動評價上修。展望2021年,台股獲利在歷經3年的衰退,2021年獲利動能將回到強勁成長。考量台股上市獲利成長性、資金面,台股評價持續墊高預期區間將落在1.6~2倍股價淨值比之間,過去台股高點領先GDP高點5個月,預期明年第二季的GDP因疫情基期低而來到高點,推測股市高點將落在明年第一季。
而在產業投資上,隨著美中已從貿易戰轉為科技戰,焦點在半導體,繼美國封殺華為、海思、中芯半導體,促成台股二線晶圓製造廠股價翻騰,由於美中競爭是長期競賽,台灣在半導體產業的優勢愈發凸顯,評價可望提高。接近美國總統大選,市場波動性較大,資金輪動快,加上中美對立加劇,基金布局主要均衡為主。