台新智慧生活基金三月份經理人報告
2022/4/19 下午 05:16:00 作者:蘇聖峰
3月份股市先下後上,前半月反應烏俄戰爭對於全球景氣、供應鏈與通膨的負面影響,以及Fed開始步入升息循環;下半月則在戰事有和談跡象,以及跌深技術性反彈帶動下,全月股市呈現收漲。唯展望後市,可見到科技產品需求疑慮漸增,除後疫情時代消費力道趨緩、中國需求下滑,原物料飆漲拉抬產品售價,與關鍵零組件供應不及,對於生產商與消費者皆產生不利影響,故我們認為4月中下旬起的財報季中,企業展望存在下修風險。在類股表現上,半導體於本次修正中多處於領跌走勢,且波動加劇,反應連兩年大幅優於大盤的表現後,面對供需兩端的不確定性,買盤鬆動,除資料中心相關外,我們對於手機、PC與車用題材短期皆較保守看待。軟體、網路與支付類股因領先修正,反彈格局中表現略優。操作面上,近期將以穩健布局為主,除謹慎挑選跌深股加碼,亦增加醫療等防禦型標的以平衡整體風險。