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全球低利率環境 投資「債」進擊


2019/12/3 下午 03:38:00 提供機構:中國信託投信
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中國信託2026年到期新興優先順位債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券) 准募

全球經濟成長速度放緩,主要國家央行為刺激經濟成長而調降利率,使得市場上負利率債券規模持續成長。然而,投資人對於收益的需求仍然存在。為了滿足投資人「波動少一點、收益確定點」的需求,中國信託投信推出「中國信託2026年到期新興優先順位債券證券投資信託基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)」,11月27日已獲得主管機關核准募集。

根據美銀美林與EPFR統計至2019/11/13,新興市場債券今年以來吸金規模已經來到357億美元,顯見在低利環境下,新興市場債券相對較高的收益,特別受到投資人簇擁。中國信託2026年到期新興優先順位債券證券投資信託基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)經理人房旼表示,中美貿易戰對全球經濟的影響充滿不確定性,使得美國聯準會進行預防性降息,今年下半年連續調降三次利率。儘管聯準會年底前再降息一碼的機率不高,美國十年公債殖利率變動幅度預期不大,但全球主要央行貨幣政策相對寬鬆,利率相對低檔,突顯新興市場債券的投資價值。

房旼表示,中國信託2026年到期新興優先順位債券證券投資信託基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)除了將債券持有至到期,讓投資人在債券無違約狀況下,完整掌握新興市場債的高息收,價格波動相對較低。此外,投組內容以優先順位(主順位)債券為主,相較於次順位債及股票等資產,優先順位債券遭遇違約時,具有優先求償權利,提升投組防禦力。

中國信託2026年到期新興優先順位債券證券投資信託基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)為中國信託投信第三檔目標到期策略基金,基金共提供新台幣、人民幣與美元三大幣別,滿足投資人的多元幣別投資需求。投資標的部分主要為新興市場美元計價債券,債券天期均在6年以下(註1),依據當前市況靈活配置於主權債與企業債。根據Moody‘s資料統計1995年至2019年10月,相對於已開發國家,新興市場企業債過去幾年違約率大幅降低。而相較於新興市場主權債,每單位承受風險低、存續期間較短,可望提供給投資人更優質的收益!

註1:投資組合中的單一債券到期年限以不超過基金存續期間為原則,但經投資團隊之專業衡量,為符合信託契約到期年限或增進投資效益,可能配置不同年期之債券。



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