統一中小基金八月份操作策略
2021/9/13 下午 05:11:00 作者:林世彬
FED主席鮑爾在全球央行年會首次釋出,FED可能在今年開始縮減購債訊號, 但對於減少購債的時間和速度仍沒有明確計劃,將取決於後續經濟表現,並強調目前升息條件尚未滿足,因距離充分就業還有很長的路要走,且Delta疫 情可能為就業市場帶來短期風險。市場普遍預期FED在11-12月宣布開始縮減QE機率大,貨幣政策上的調整將持續挑動市場敏感神經,加上9月為美股 財報空窗期,國會若遲遲無法調整債務上限,則美債違約問題將浮現,且多項大型財政案背後均隱含加稅議題,可能不利市場投資氣氛,預期9月美股將呈 現震盪整理。
以台股基本面來看,運輸延者、汽車晶片及電子零組件缺料壓力持續,導致國 際拉貨力道提前,帶動台灣科技及傳產貨品外銷上揚趨勢延續,7月出口值為379.5億美元,創歷年單月新高。但美國聯準會可能於今年內開始退場QE, 帶動美元走強,亞幣貶值壓力加大,預期市場對於資金行情減弱的擔憂仍將持續發酵。展望9月,在全球熱錢收縮預期下,加上台股融資餘額仍在相對高 檔,當沖警示政策影響短線投資氛圍,成交量能縮減,預期指數區間震盪,操作方向上以選股不選市為主。
主要持股相關產業檢討
車電及5G應用擴增,晶圓代工產能吃緊,帶動IC設計價格調漲,廠商獲利 提升。
半導體供應吃緊狀況短期無解,晶圓代工、封測及IC公司將成本轉嫁客 戶,使營收及毛利率提升。部分IC設計廠商ASP(整體平均售價)也因挑單讓毛利率維持高檔水準。
USB4最高每秒可達40GB傳輸速度,是前一代產品的兩倍以上。由於 USB多採用Type-C樣式接口,使USBHub(集線器)市場需求持續提升,增添相關供應鏈營運動能。