台新中國通基金七月份經理人報告

進入8月後市場將關注以下幾點：1)Delta病毒肆虐全球，已有132個國家感染Delta病毒，其中感染者中不乏已接種新冠疫苗者。後續疫情演變是否如WHO預期Delta病毒將引發全球第三波疫情爆發?2)隨通膨升溫與就業市場改善，FED是否會提前宣布縮減購債(Taper)? 8月底的JacksonHole全球央行會議將是觀察重點。3)目前為美台財報季，美台股企業上半年財報以及後續營運展望將影響法人選股的方向。

整體來看，基本面、評價面對台股尚稱正面，但台股目前面臨的風險卻是籌碼面，如融資餘額已接近10年高點，加上外資今年以來持續賣超台股，故3Q21台股即使有望續揚，但以震盪走高的方式機率較大，波動度亦會加大，故基金操作上仍是以選股不選市為主要策略。選股方面，半導體、網通、光電等族群持續看好，另外利基型傳產股、原物料股、解封受惠股等亦有表現空間。