統一全球智聯網AIoT基金六月份市場回顧與操作策略
受FED加速升息及美國經濟降溫影響, 6月歐美股與台股出現明顯修正,其中美 國零售庫存過高料需1-2季的銷售去化,半導體週期見頂,主要體現在消費性電子庫存偏高,但車用晶片方面持續供不應求,屬於應用面的分化,半導體景氣 應該能先於零售行業走向復甦。
另外,俄烏衝突並未緩解,要注意能源危機已經傳遞到歐洲製造業,德國可能停 止供應部分工業用天然氣,如果成真,將改變全球化工產品的供需結構與價格。
中國A股,是近期表現強勢的市場,相較於指數,中國經濟恢復的速度偏慢,但 這暫時不是壞事,近期中國的成品油還在降價,所以物價壓力不大,使得人行有持續寬鬆的條件,預期下半年跟上半年差別最大的是疫情防控會再放寬,並 持續釋放消費、基建、出口這三項成長動能。
產業方面,持續看好碳中和的發展,以二次電力革命為核心,新能源的發展將 成為顯學,除了電動汽車、風電、太陽能、燃料電池等細分產業外,國家級別的電力系統改造也是刻不容緩,包括新增儲能裝置與電網升級,以支撐國家能 源體系的健全發展,這些都會是基金布局側重的方向。此外這次地緣政治變化導致的原物料供應問題中,特別嚴重的是化肥與糧食,相關投資標的也在近期 納入投資組合。此外,因近幾年的減碳行動加上突發的俄烏衝突導致歐洲成品油供應不足,也布局能源行業具有發展利基的公司。
由5G衍生出龐大的商機與供應鏈,舉凡AI人工智能、 IoT物聯網、雲端、邊緣運 算、元宇宙等都是主流趨勢,從美股第一季財報表現也可看出消費性電子的成長放緩,而高速運算行業需求持續高速增長,科技股在經歷年初以來的大幅修 正後,下半年可望走一波估值切換行情。
主要持股分布於IC設計服務、鋰電池及其材料、雲安全、保險、高速運算晶 片、儲能逆變器、串流影音、晶圓代工、電子零組件、不鏽鋼、電動車、化 肥、運輸等。