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不受景氣影響,基礎建設產業獲利佳


2023/12/29 下午 11:14:00 提供機構:富蘭克林華美投信
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摘要:2023年尾聲踏入2024年之際,市場對於明年展望持正面樂觀態度,然而放眼望去,全球各國政府無不加速科技等基礎建設的布局,以利增強競爭力,而據過去資料統計,基礎建設產業獲利性佳,投資人不妨納入新一年資產配置考量。

展望2024年,富蘭克林華美投信認為,市場對於明年展望持正面樂觀態度,然而放眼望去,全球各國政府無不加速科技等基礎建設的布局,以利增強競爭力,而據過去資料統計,基礎建設產業獲利性佳,目前估值低、相對便宜,建議不妨納入新一年資產配置考量。

富蘭克林華美全球基礎建設收益基金(本基金之配息來源可能為本金)擬任經理人陳美君表示,根據彭博資料顯示,過去五年,S&P全球基礎建設股價指數每股盈餘(含預估),獲利是年年增加,並且目前的評價面估值仍偏低,本益比為15倍,仍低於過去10年平均21倍的數字,顯示相關產業目前股價相對便宜,值得入手。

就目前物價來看,陳美君分析,先前2020受到Covid-19疫情影響,全球塞港造成運輸成本大幅增加,轉嫁到不斷上漲的物價成本,使得通貨膨脹惡化情況相對嚴重,美國採取積極升息的政策,期望打壓通膨漸漸獲得結果,而投資人也可以利用基礎建設這類股票的投資,對應不斷上漲的物價壓力。

陳美君也進一步強調,這檔即將於1月22日起IPO的富蘭克林華美全球基礎建設收益基金(本基金之配息來源可能為本金),操作策略將以相對穩健的方式,積極地參與世界局勢變化所帶來的機會,投資方向包括大家所熟知的幾項如:1.中美對抗帶來供應鏈轉移,2.ESG趨勢下所需要綠能及配套措施,3.數位轉型與AI變革所需的設施,4.並且能幫助投資人對抗通膨避免資產縮水等方向。

另外,陳美君表示,基礎建設穩健成長的特性,根據歷史數據回測,投資時間越長,投資勝率越高,適合投資者做長期持有;這個特性只能應用於供需情況穩定,且不會被技術顛覆的產業。舉例:之前熱度很高的2006年瘋買綠能、2007年瘋買原物料(commodity)來說,其實都是景氣循環股,這2種產業多空循環明顯,要拿來做長期投資並沒有辦法取得較穩定的投資貢獻。但是,若以基礎建設產業特性來看,這產業競爭屬於寡占或是獨佔居多,需求面多為民生必需品,水電瓦斯等,較適合投資者長期持有。

展望2024年,富蘭克林華美投信即建議,第一季可利用具有較穩定現金流的「新基礎建設」投資概念,以增加投資組合的穩定度,由於基礎建設產業股票進可攻、退可守,積極的投資人不妨搭配AI新科技主題基金,而穩健的投資人則可彈性搭配多重收益資產、投資級債券或非投資級債基金等,建立一個槓鈴式平衡的資產配置,以打造2024第一季全新投資策略,持續提升個人理財投資的勝率。

圖: 基本面佳、評價面便宜,投資「基礎建設」正當時

資料來源:彭博資訊,全球基礎建設係指S&P全球基礎建設股價指數。(左圖)S&P全球基礎建設股價指數每股盈餘(含預估),2019-2024。(右圖)S&P全球基礎建設股價指數股利率與指數PE值,2012/02/29-2023/09/30。富蘭克林華美投信整理。以上指數試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議,基金不同於指數,基金可能會有中途清算或合併等情形,投資人無法直接投資指數。不同時間進行模擬操作,其結果亦可能不同。不同時間進行模擬操作,其結果亦可能不同。

 

 

 

【以下為投資警語】

【以上提及之個股僅為舉例用,非為個股之推介】

【富蘭克林華美投信獨立經營管理】本基金經金融監督管理委員會核准或同意生效,惟不表示本基金絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金以多幣別計價,如投資人以其他非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金者,須自行承擔匯率變動之風險,當本基金計價幣別相對其他貨幣貶值時,將產生匯兌損失,因投資人與銀行進行外匯交易有買價與賣價之差異,投資人進行換匯時須承擔買賣價差,此價差依各銀行報價而定,此外,投資人尚須承擔匯款費用,且外幣匯款費用可能高於新臺幣匯款費用,投資人亦須留意外幣匯款到達時點可能因受款行作業時間而遞延。此外,本基金設有人民幣計價之受益權單位,鑒於人民幣匯兌仍受管制,大陸地區之外匯管制及資金調度限制均可能影響本基金之流動性,投資人應審慎評估。投資各類型N類型受益權單位者,其手續費之收取將於買回時支付,且該費用將依持有期間而有所不同,其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用。本基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。故投資本基金可能發生部分或全部本金之損失,最大可能損失則為全部投資金額。金融消費爭議礎理及申訴管道:就本公司所提供之金融商品或服務所生紛爭投資人應先向本公司提出申訴,若三十日內未獲回覆或投資人不滿意礎理結果得於六十日內向「金融消費評議中心」申請評議。本基金外幣計價之受益權單位,於銀行國際金融業務分行(OBU)或國際證券分公司(OSU)銷售者,其銷售對象以非中華民國之居住民為限。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書或簡式公開說明書中,投資人可向經理公司及基金銷售機構索取,或至公開資訊觀測站及經理公司網站中查詢。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時宜一併注意基金淨值之變動。配息型基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。該基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本公司於公司網站http://www.FTFT.com.tw揭露各配息型基金近12個月內由本金支付配息之相關資料供查詢。
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•相關基金:富蘭克林華美全球基礎建設收益基金-A累積型(台幣)(本基金之配息來源可能為本金)富蘭克林華美全球基礎建設收益基金-A累積型(美元)(本基金之配息來源可能為本金)富蘭克林華美全球基礎建設收益基金-B分配型(人民幣)(本基金之配息來源可能為本金)富蘭克林華美全球基礎建設收益基金-B分配型(台幣)(本基金之配息來源可能為本金)富蘭克林華美全球基礎建設收益基金-B分配型(南非幣)(本基金之配息來源可能為本金)富蘭克林華美全球基礎建設收益基金-B分配型(美元)(本基金之配息來源可能為本金)富蘭克林華美全球基礎建設收益基金-NB分配型(人民幣)(本基金之配息來源可能為本金)富蘭克林華美全球基礎建設收益基金-NB分配型(台幣)(本基金之配息來源可能為本金)富蘭克林華美全球基礎建設收益基金-NB分配型(南非幣)(本基金之配息來源可能為本金)富蘭克林華美全球基礎建設收益基金-NB分配型(美元)(本基金之配息來源可能為本金)