台新2000高科技基金四月份經理人報告

目前市場關注的變數： 1)中美雙方何時達成貿易戰休兵的協議、 川習會何時召開？ 2)美國/台灣的1Q19企業財報與2Q19展望。3)FOMC會議是否有更為鴿派的決議。

展望2019年5月台股， 因為1)台積電/大立光等法說會之後股價反應已有利多出盡的跡象； 2)4月中下旬起，美股/台股都出現過高後回檔的獲利了結與技術性賣壓， 如預期台股指數11000平台附近將面臨比之前年線或缺口等更大的壓力；(3)5~6月產業面缺乏更大的基本面利多題材， 因此我們預估5月台股指數震盪將加劇。 不過有利的是， 外資仍在買超台股，外資在台指期未平倉多單維持5.7萬口以上， 因此5月台股指數預期雖高檔壓力將比3~4月更大， 但大幅拉回幅度可能性也不高， 個股表現將優於大盤表現。選股仍要更注重類股的輪動，是否具有不錯的股息殖利率， 以及2019年是否具有題材性。 持續看好： 1)具競爭力的半導體供應鏈個股； 2)受惠AI+IoT與5G等題材的新設計/關鍵零組件與材料； 3)汽車電子或電動車相關供應鏈； 4)有高殖利率的傳產股。

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