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補庫存效應發威 台股周線收紅


2020/1/3 下午 10:28:00 提供機構:安聯投信
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2020年首個交易日,美股開紅,四大指數續創新高,科技股領漲,支撐3日台股跳空開高,盤中最高來到12197.64點、再創波段新高,但盤中過後,市場傳出美軍空襲等消息影響,指數一度翻黑,所幸尾盤權值股守穩,終場台股上漲9.95點,收在121110.43點。成交量1934.97億元。台股周線收紅。

針對近期盤勢,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,國際市場多空消息紛雜,讓3日原本開高的台股大洗三溫暖。盤中震盪逾百點,不過,受惠於台灣科技產業中長期成長趨勢不變,2020年頭兩個交易日台股累績大漲逾百點,反映出台股淡季不淡效應延續。

廖哲宏表示,台股在資金面充沛、補庫存效應及科技相關產業成長前景可期等因素,都是支撐台股的主要動能。另一方面,包括:近期在美中貿易協接近完成簽署,及近期部分產業因先前庫存降得太低、庫存回補拉貨現象等的現象,都是近期支撐台股的重要因素。

回到基本面,廖哲宏表示,受惠庫存調整告終、5G手機滲透率走揚帶動許多零組件產值提升,企業對於今年展望相對樂觀。回到投資面,以及預估今年科技產業能見度來看,產能吃緊狀況可望延續,而這對第一季向來是傳統淡季的科技產業來說,可謂難能可貴。

展望後市,廖哲宏表示,包括5G和手機相關題材都將延續去年的議題。今年第一季半導體淡季不淡現象明顯,CES展新的產品趨勢有機會成為今年的新亮點。另一方面,近期拉貨回補庫力道明顯,預估此效應也將支撐科技股延續去年的主流趨勢不變。方向上主要可留意先前修正的個股及報價上漲的產業。

安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾表示,台股機會將百花爭鳴,半導體高階進程進展與5G相關的推展,都將成為推動台股科技相關產業持續成長的重要動力來源。包括:iPhone新款將加速改變蘋概相關產業供應鏈的進展、MiniLED相關以及遊戲產業相關受惠族群,都有表現機會。

在資金面,廖哲宏表示,儘管時序上將步入農曆年,台股交投熱度不減。根據證交所統計,3日外資僅賣超1.5億元,過去一周累積賣超近145億元。近幾年受到寬鬆貨幣政策影響,資金行情持續熱度不減,原則上,只要基本面沒太大疑慮,在科技產業仍具成長利基支撐下,風險不大。


•相關基金:安聯台灣科技基金安聯台灣智慧基金

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