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統一全天候基金四月份市場回顧與操作策略


2023/5/17 上午 08:56:00 作者:林世彬
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4月金融業危機稍稍淡化,但美國經濟數據好壞交錯, FED持續唱鷹,目前美國 通膨仍高、就業市場穩健, FED未有藉口降息,經濟衰退或將難以避免,產業谷底調整時間拉長。

法說會、股東常會旺季來臨,雖然台積電及其他電子指標股對第二季看法保 守,但據Bloomberg統計台股未來12個月的股息殖利率在4.5%以上,優於全球主要股市,有利吸引資金進駐。

展望後市, 3月景氣燈號維持藍燈,分數較2月回升,領先指標持續走高,加上 多家公司表態上半年就是營運谷底,第二季庫存調節較市場預期的快,接下來觀察重點轉向檢視終端需求,以及經濟成長是否再度下修,預期盤勢仍以大箱 型方式整理。產業方面看好伺服器、人工智慧、電動車等相關類股。

基金看好類股如下:

半導體IP:半導體IP能有效降低晶片的開發難度、縮短開發周期,並提升晶片 性能。隨著半導體越往先進製程走,晶片設計複雜度越高,直接通過購買成熟可靠的IP方案,將成為產業新趨勢。

晶圓製造:受惠於美國聯手其他半導體設備出口國制裁中國,限售項目擴大到 成熟製程的設備與材料零組件,中國半導體設備維護將面臨大問題,相關台廠有機會因而受益。

ChatGPT題材:新AI應用系統的推出,帶來包括高階晶片及伺服器的新需求, 谷歌和微軟對AI資本支出持續增加,加速產業成長。

綠電、儲能:為穩定國內供電穩定並達成2050年淨零碳排目標,台電推動10 年電網強韌計畫,預計投入超過5,600億元。


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