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台新智慧生活基金十一月份經理人報告


2021/12/30 下午 03:14:00 作者:蘇聖峰
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11月股市先上後下,前半月市場處在對經濟復甦的期待中,但下旬起連續受到通膨加劇恐導致緊縮貨幣政策加速、南非變種病毒影響疫苗效力等負面消息打擊,成長股迅速下跌,小型股跌勢更重。我們認為無論政府或資本市場應對疫情變化已有相當經驗,相關措施具備紮實基礎,唯較高的股市位階引發短期賣壓,市場盤整期將拉長;此外通膨與供應鏈危機可能更甚於預期,導致部分需求延後,是否衝擊第一季景氣待觀察。

展望後市,我們認為在整體基本面持續改善,企業獲利與評價皆有上修機會的情況下,股市中長期將挑戰新高,仍相對其他資產具吸引力,短線則需等待利空逐步消化,並於低檔回補部位為宜。

操作方面看好有結構性成長機會、新興技術與存在巨大可觸及市場的產業,包括AI、數位轉型、新金融概念、半導體與綠能等,破壞式創新將在疫情後加速,料2022年有更多新題材,有利於本基金之表現。


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