台新中國通基金七月份經理人報告

台股加權指數7月呈現高檔橫盤震盪走勢，類股表現以造紙(+8.12%)、玻璃陶瓷(+3.91%)、電子股(+1.39%)表現較佳，其他類股表現平淡。除6月台股指數在權值股帶領下已呈現大漲，另外除息也讓指數蒸發，致使7月台股指數僅小漲0.3%。展望8月主要關注：1)台美兩地企業財報表現是否符合預期，特別是台灣中小型股17Q1受到匯率影響，均有不小的匯損，預期17Q2可望有不少的改善。2) FED在會後聲明提及今年稍後將加快縮表動作。3) 外資今年以來買超2610億元，但7月單月轉為賣超52.34億元，且7月底在台指期貨多單降為3.7萬口，外資7月在台股期貨與現貨同步降溫，後續外資是否翻空。今年以來台股指數表現優於店頭指數，權值股現遠優於中小型股，除外資今年買超權值股積極外，中小型股受台幣升值影響使得17Q1財報表現普遍不如權值股。但17Q2匯損因素已消除，17Q3季報亮眼的中小型股有機會再度吸引資金回流，平衡之前資金過度集中於權值股的台股結構。看好族群半導體、網通、光電、電子零組件、電機、利基型中概股等【經濟走勢預測僅供參考，本公司並不保證其準確及完整性，且該等資料、建議或預測將根據市場情況而隨時更改。】