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統一大龍印基金十月份市場回顧與操作策略


2022/11/15 下午 05:04:00 作者:蘇柏勳
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中國: 20大結束後,市場所希望的放鬆防疫封控預期落空,加上美中對抗局勢 加劇,導致外資大幅撤出, A股與H股10月份成為全球表現最弱勢的股市。

展望後市,中國政策方向、製造業的恢復情況和防疫動向仍是觀察重點,受疫 情影響,公司業績普遍不如原先預期,加上歐美央行升息趨勢不變,市場壓力仍較大,不過短線跌多後,加上美元升值力道開始放緩,預期市場有機會進入 反彈震盪格局。規劃仍配置一定比例的陸股資產,以分散風險。

印度:今年經濟可望隨疫情逐步好轉。印度境內成年人接種第一劑疫苗比率已 超過90%,疫情在疫苗陸續施打與分配下,已逐漸看到防疫成效,預期Omicron將不致影響景氣回升大方向。印度企業獲利占GDP比重下滑的趨勢已扭轉,成 長率遠高於營收,效率明顯提升,高盛預估印度2022與2023年實質經濟成長率分別達9.2%與6.4%。由於基本面相對優於其他市場,仍會維持核心配置比例, 並伺機加碼。

區域及產業配置:

中國:看好內需消費、石化、醫藥、新能源汽車等相關類股。

印度:看好受惠農村經濟復甦和產業集中度提升的龍頭公司,包括IT服 務、銀行、非銀行金融、基建、原物料、消費、電力等。

台灣:看好半導體、生技、汽車等。


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