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台新ESG環保愛地球成長基金七月份經理人報告


2023/8/16 下午 11:48:00 作者:蘇聖峰
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7月股市持續上揚,由於通膨仍持續下滑,但就業與消費數據穩健,除軟著陸成為共識,市場瀰漫如金髮女孩經濟再現的樂觀情緒。觀察近期財報季,多數防禦與價值型類股表相對穩定,金融、核心消費與製藥等類股負面意外較少;大型科技與循環股雖短線題材豐沛,唯在預期偏高的情況下,投資人嚴苛檢視細節,也有部分次產業浮現雜音,影響財報後走勢。股市評價面快速走高、動能推升到極點,在債券殖利率也來到相對高點的同時,8月需留意獲利了結、投資組合再平衡帶來的較大拉回壓力。回顧產業主題,電動車滲透恢復成長;對能源穩定性的需求有助於能源效率解決方案企業的表現;跨國大型工業股基本面穩健、財報未見結構性隱憂,股價處於高原期但下方風險有限;循環經濟主題中的回收類股於本次輪動中率先受青睞,包括政府補貼、科技化如(甲烷分離、EV導入)、自動化工廠等推動長期發展;環境檢測等財報顯示部分動能恢復;我們認為這些遠離擁擠交易的個股在2H成長股震盪加劇時有助於平衡風險。整體而言認為基金受益於更好的風險報酬比,將持續迎來反彈機會。

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