國泰網路資安ETF基金一月份經理人報告

上月初全球股市維持震盪走勢， Nasdaq指數小幅修正，後續因非農就業數據超乎市場預期， 使市場投資人對年內降息幅度之預期下調， 帶動美債殖利率上行， 同步美股三大指數受此拖累走跌， 後續公布之12月美國核心CPI數據低於市場預期， 年增率也較前月下滑， 通膨呈放緩趨勢使美債殖利率下行， 帶動市場風險偏好情緒回升， 美股表現強勁。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以貼近指數表現為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需求動態調整。 展望後市， 儘管近期短線股市表現有波動， 不過美國經濟維持有韌性， 評估景氣表現無虞， 且觀察美國科技大廠財測皆表達AI未來成長趨勢明確， 並增加AI相關投資， 伴隨生成式AI應用範圍擴大， 認為AI發展同步將推動網路資訊安全之需求， 此外具有較低成本優勢之DeepSeek模型推出， 評估使AI軟體應用加速， 資安產業同步受惠， 建議可趁指數回檔時分批加碼布局， 著眼完整參與AI長線趨勢帶動的資訊科技體產業多頭循環。