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台新主流基金九月份經理人報告


2021/10/25 下午 04:44:00 作者:沈建宏
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目前市場關注的變數:1)FED是否11月開始啟動縮減購債,以及鮑爾是否續任主席;2)大立光/台積電/美股企業的第三季財報與第四季展望;3)中國限電措施是否擴大,以及對供應鏈的衝擊是否能獲得控制。

展望10月台股,預期股市不確定性可望較9月降低,10月台股可望築底,醞釀年底的作夢行情,主因:1)9月已有諸多利空因素測試股市下檔支撐,包括FED暗示11月縮減購債,中國恆大的違約風險,中國缺電/限電危機,以及美國10年債殖利率的快速彈升,預期10月總體面不確定因素將較9月緩和,2)第三季台股企業獲利依舊亮眼,3)中國限電將提前引發供應鏈調整,也限縮供給面增加的可能性,有助緩解市場對科技產品Overbooking或過度消費的擔憂,4)外資持有台指期未平倉空單持續降低,且在台股轉買超,因此對10月台股預期將較9月正面。看好:1)半導體供應鏈(IC設計/先進封裝/新製程受惠);2)有新產品/新規格題材之個股,例如AR眼鏡,miniLED,Type C等;3)伺服器與電動車供應鏈;4)據進入障礙之關鍵零組件且3Q21有財報保護之個股;5)高股息殖利率兼具成長性之次族群。


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