台新ESG環保愛地球成長基金十一月份經理人報告
2023/12/20 下午 02:48:00 作者:蘇聖峰
11月股市走勢強勁,其因包括(1)連續數月震盪疲弱已消化多數市場利空(2)市場對於降息預期再次強化(3)財報季顯示多數企業展現韌性,去庫存即將告一段落,部分產業即將迎來谷底復甦。此外在10月的修正後,機構法人逢低回補大型科技股,散戶則尋找小型與落後個股,盤面嘎空與追漲氣氛濃厚。展望後市,我們認為短線基本面不易有重大利空,股市下檔支撐強勁,唯需留意對於降息的定價過於快速,留意年底前獲利回吐與風格再次轉換的可能。操作上提高持股水位至91~92%,短期展望差或高風險個股已調整完畢,持續以財務穩健、低執行風險的高品質企業,且已擁有具高度競爭能力的產品線,作為目前的投資主軸。題材上如永續農場相關個股短線有空間,基金回補香料、特殊護理等特用化學個股;智慧能源亦加入工程軟體等長線展望佳、基期仍低的個股。電動車成長與滲透率仍有潛在下修風險(降低部位觀察),水資源、大型工業股、歐股等在歷經一季的評價下後已迎來反彈,將再次為投組提供上檔空間。