台新智慧生活基金六月份經理人報告
2023/7/28 下午 05:02:00 作者:蘇聖峰
6月全球股市持續上漲,除了科技與成長股漲勢未歇,循環類股與非美股市亦各有表現,整體氣氛佳。儘管市場留心近期顛簸的經濟數據與緊縮的滯後效應,但認同通膨大趨勢往下、央行政策調整與短期經濟韌性,衰退預期持續下降。此外企業獲利或有獲利率等隱憂,但負面訊息減少,帶動法人積極回補部位,股市小幅回檔皆有撐。我們認為在經歷強勁的上半年反彈後,需留意過熱風險,除資金動向一致性提高外,升息終點未定可能影響評價面回升的空間;另在更多投資人看向2024的復甦、今年股市表現優於預期後,明年潛在報酬將降低,因此下半年仍為選股重於選市,關注補漲機會以及成長空間足夠的題材個股。操作上持續加碼受惠AI的各大產業龍頭業者,亦看好電動車與車用產業鏈的表現,該次產業在5~6月已有顯著的觸底反轉跡象。工業等循環類股則為第三季焦點,自動化、水資源、儲能節能等皆為可長線佈局者。相對保守的為半導體設備、與中國復甦連動的消費相關、以及基本面雜音增加的生技醫療產業。