台新中國通基金十一月份經理人報告

外資11月積極回補台股，買超1090億元(10月賣超台股143.2億元)，但1~11月外資累計賣超台股仍達新台幣5959億元，外資在台指期未平倉多單明顯降至11640口(10月底29056口)，顯示即使11月外資買超台股但心態上仍趨謹慎。進入12月後市場將關注以下幾點：1)歐美疫情再度升溫，再度實施局部封鎖是否影響年終旺季？2)疫苗進度是否如預期?亦或能夠生產足夠的數量以便人們施打。3)電子業供應鏈缺料程度擴大，多數次產業如晶圓代工、記憶體、面板、被動元件等報價喊漲，供應鏈積極備料提高庫存後，後續終端需求能否跟上?

短線來看，在美國大選不確定性消除與疫苗進度頻傳利多下造就11月全球股市的大漲走勢，但短線確有過熱疑慮，不排除12月出現漲多回檔的技術性回檔。但中長期來看，在全球資金效應下，配合明年台股企業獲利強勁的回升，台股中長期依舊看多。選股方面，5G相關、半導體、光學、汽車零組件等族群持續看好，另外優質中小型股、高殖利率、利基型傳產股、原物料股等亦有表現的空間。