統一全天候基金三月份市場回顧與操作策略
2023/4/20 上午 08:58:00 作者:林世彬
三月底美國股市科技股走強,主因是SVB爆雷,使得金融市場出現緊縮,令市 場扭轉對於FED升息的預期。 FED不能繼續收緊資金,銀行業借貸趨於謹慎,加上資金避險需求,造成債券殖利率大幅下降,進而推高科技股評價,因此美 國科技股普遍受惠。
台灣公布2月景氣對策信號,連續第四個月呈現藍燈,雖然綜合判斷分數降至10分, 但領先指標持續回升,且月增幅擴大,代表景氣雖不如去年同期,但已逐步回穩。四月開始進入除息旺季,加上多場法說會、股東常會,除息議題成為股市焦點。
展望後市,實際訪查多家公司表態上半年為營運谷底,部分產業庫存調整較市 場預期的快,隨領先指標分數持續上升,接下來觀察重點轉向檢視終端需求,以及經濟成長是否再度下修,預期盤勢仍以大箱型方式整理。
基金看好類股如下:
IP設計服務:半導體IP能有效降低晶片的開發難度、縮短開發周期,並提升晶 片性能。隨著半導體越往先進製程走,晶片設計複雜度越高,直接通過購買成熟可靠的IP方案,將成為產業新趨勢。
伺服器: INTEL、 AMD新平台推出,加上資安議題逐漸受到重視,以及近期 ChatGPT推出,帶動高階晶片及伺服器成長。
IC設計服務業:全球電子業朝向車用高效能運算(HPC)領域邁進,人工智慧應 用加速提升, IC設計服務業本益比評價將上調。
晶圓製造:受惠於美國聯手其他半導體設備出口國制裁中國,限售項目從 半導體先進製程擴大到成熟製程的設備與材料零組件,相關台廠有機會轉 單受益。