統一中小基金六月份操作策略

因全美進行大規模解封,美國6月公布的經濟數據,表現明顯好轉,並優於預期;中國6月製造業PMI持續改善,來自大型與中型企業的復甦較小型企業明顯,復甦細項活動來自於生產指數與新訂單指數,顯示復甦為市場需求所推動,整體經濟已脫離谷底。中國通過港版國安法立法,不過川普政府的回應並未提及美中貿易協議或新關稅,使市場短線疑慮降溫,在目前疫情未完全結束下,推估川普為挽救選情,首要目標仍為將美國經濟照顧好。
台灣疫情受創較輕,台幣6月以來成為外資資金避風港,表現強勢。隨著歐美解封,景氣復甦到來,全球央行維持寬鬆,FED表示將維持寬鬆至2022年,市場資金充沛,加上新台幣強勢,外資可望持續流入,以及電子旺季來臨,將強化企業業績支撐,對台股後市偏多看待,預期加權指數於11300-12000點閒震盪。操作方向上,HPC與5G相關晶片今年仍可維持成長,為未來數年的重要成長動能,投資布局關注汽車零組件、民生消費及蘋概股等族群。

主要持股相關產業檢討

半導體庫存加速去化,看好AI、物聯網、車用電子等新興科技拓展,加上台積電高階製程研發領先對手,有助於帶動下游廠商業績成長。
疫情帶動居家辦公、遠距教學和遊戲的需求攀升,不論筆電(NB)與桌上型電腦(DT)或網通設備的需求皆快速增溫。另外今年Intel、AMD和Nvidia陸續推出新品,也將推動升級和換機潮。
各國陸續解封,人員流動、運輸、交通逐步恢復正常,有助餐飲、旅遊、觀光等週邊消費復甦。