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統一全天候基金八月份市場回顧與操作策略


2023/9/14 下午 01:50:00 作者:林世彬
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美國面臨經濟減緩、消費者支出疲弱,導致終端客戶庫存高,在客戶去化庫存期 間,預期製造業訂單仍受到影響,商品價格將持續走低,衡量貨幣收緊滯後效應以及經濟發展下, FED 9月維持現有利率的機率較高。

下半年聚焦AI伺服器開始放量,預計第四季會開始陸續出貨,由於單價較傳統伺 服器高出數倍,若屆時營收還沒跳增,須留意AI概念股真偽。 NB/PC庫存消化已達尾聲,但受中國經濟疲弱以及歐、美利率高掛影響,終端需求傾向保守,產業 短線尚無起色,未來持續觀察需求力道何時回升。

本波大盤回檔至半年線前,目前景氣對策信號分數已自低點上揚,接下來將檢視 終端需求是否有所回升,以及總體經濟是否持續復甦。

下半年指數走勢仍以偏多看待,第四季科技股傳統旺季有機會風雲再起,在此之 前以大箱型格局盤整,若突破區間整理,指數有機會將再度挑戰18000點,觀察電子上游伺服器,人工智慧、電動車等相關類股。

基金看好類股如下:

IP設計服務:半導體IP能有效降低晶片的開發難度、縮短開發周期,並提升晶 片性能。隨著半導體越往先進製程走,晶片設計複雜度越高,直接通過購買成熟可靠的IP方案,將成為產業新趨勢。

AI伺服器: AI伺服器算力較傳統伺服器大幅提升, 2024伺服器出量大幅成長, 對應高階晶片、高階CCL與散熱規格同步升級,企業營收獲利增加,伺服器平均單價大幅提升。


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