台新智慧生活基金七月份經理人報告

進入8月， 經濟數據各區域走向分歧， 企業與消費信心略受貿易戰持續的影響， 使得市場雜音較多、 震盪加劇， 但我們認為股市在企業獲利支撐下，逢回檔皆是布局的機會。 基金操作方面，S&P500第二季企業獲利自7月中以來已上修至25%， 營收與獲利優於預期比例在70%與85%以上， 創近年新高，顯示企業動能強勁， 唯因投資人預期偏高， 財測稍有疑慮者股價波動大， 也因此選股仍為績效能否勝出之關鍵。 配置上大架構未變，題材豐富的科技與生醫類股仍是現階段尋找α的最佳來源， 科技部分將審慎檢視基本面與風險報酬比， 保留長期基本面佳而遭錯殺個股、減碼短期營運疑慮難釐清者；生醫則挑選網路醫療與遠距醫療等熱度提升的子產業。 隨著下半年的盤勢不明朗， 持股水位將降低至中度水準的92%~93%， 透過靈活操作，嚴格把關流動性、 波動性與整體風險。

【策略機制僅供參考， 不代表必然之投資， 實際投資將配合經濟景氣及市場變化動態調整。 】