台新智慧生活基金六月份經理人報告

從近期各項經濟數據來看， 觸底反彈的趨勢正在形成， 如果沒有真正的二次爆發， 則2021年啟動的經濟復甦將在央行的支撐下有可能延續相當長的時間，目前已有超過75%國家PMI>45， 超過90%國家PMI>40， 8個國家已重返成長。 疫情方面官員開始呼籲戴口罩， 強制戴口罩的州增加，可有效降低新增病例成長， 由於死亡率未提高， 病人仍受到良好照護， 醫療體系崩潰的機率亦低。 目前世界指數未來12個月的本益比已經突破平均+兩個標準差，因企業獲利下修快速趨緩， 有多個產業開始呈現上修， 6月仍有些企業說法謹慎， 代表若復甦快於預期將有遠高於預期的成績。
操作上保持較高持股水位， 看好寬鬆資金下股市的相對吸引力， 但配置力求穩健， 因股市漲勢仍遙遙領先經濟復甦， 高檔回吐賣壓不可不慎。
科技股仍為重心， 短期題材與長期基本面都聚焦在此， 除了資料中心與5G的強勢動能， 在各國加速補助紓困的情況下，汽車手機與其他消費產品需求在低預期的情況下也值得留意。 生技醫療方面看法仍正向但短期催化劑不多，景氣循環產業如工具機等則持續尋找較好的切入點。