聯邦精選科技基金九月份操作策略

FED主席鮑爾參議院聽證會提及美國通膨持續上升的時間比預期還要久，若形成嚴重憂慮，我們勢必會有所回應，將動用政策工具來確保通膨保持在聯準會設定的目標水準，此一言論帶動十年期公債利率持續上升，並對科技股與成長股帶來壓力。

九月底蘇州、崑山突發出限電停產通知，要求企業自26日起停產至月底，隨後持續擴及數個省份，主要還是在煤供應出現問題，中國發改委已提出在確保安全下將全力增加增產煤碳，適度增加進口，煤炭供應能夠確保民眾溫暖過冬，短期煤炭供給無法快速解決，十月限電措施仍須觀察，短期企業仍有庫存可因應，但時間拉長將影響到整體電子業生產，整體而言，中國已經注意到煤碳與天然氣供給短缺造成電力供給問題，相信電力問題將會逐漸獲得改善。

進一步觀察電子類股，半導體部分，目前供需仍持續吃緊，八吋晶圓產能持續供不應求，預期2023年仍無法舒緩，12吋成熟製程須至2023年第二季才能舒緩，預期晶圓代工第一季仍可望再度調整價格。在DRAM族群的部分，受到上游晶圓代工產能吃緊，下游生產受到料源不足影響，造成長短料問題，記憶體大廠法說釋出明年第二季將回到成長軌道，長期而言仍可正面看待。