台新高股息平衡基金七月份經理人報告
2022/8/18 下午 03:43:00 作者:劉宇衡
在總體預期方面,以7月聯準會升息後債券利率走跌來看,美國4Q22通膨觸頂回落機率是高的,故2023年後FED升息壓力將開始趨緩,7月聯準會期升息3碼,聯準會主席表示未來放緩升息可能是一個合適選項,雖市場殖利率倒掛期間拉長使經濟衰退風險升高,但在美國仍處充份就業下,市場目前先視此為技術性衰退,故美股於近期出現逐底機會、或至少熊式反彈。
在企業財報方面,台積電仍對高階製程需求保持樂觀,但其他消費、PC/NB等需求確實對成熟製程等造成庫存調整壓力,AMD財報法說也表示類似看法,而就長期而言,美國新近通過之半導體業晶片法案CHIPSfor America Act,若台廠能與客戶結合佔據有利位置,將有利台灣科技業長遠發展。
本基金適用殖利率已適用於2021之已公告配息,目前市場殖利率均值在4.6%上下,故在操作上仍以長期配息穩定為主要核心持股方向,並期望佈局一些殖利率在市場均值之上且有高度成長之標的,另在契約下佈局部份非高股息標的,目前非高股息部局以跌深之載板及電動車零組