凱基台商天下基金9月份經理人報告
2008/10/28 上午 09:31:00 作者：邱翠欣
台商天下基金9月底基金單位淨值為5.83元。單月下跌17.19%，9月份亞股以台股下跌18.8%表現最為弱勢；香港、越南亦下跌15%以上，台商因持有台股比重較高達57.8%，香港及越南比重分別為20%及9%，故表現較其它亞洲區域型基金落後。
9月份全球受到美國投資銀行面臨倒閉的衝擊及7000億美元紓困方案未能順利過關，投資信心潰散的情況下，全球股市出現重挫，道瓊下跌6%、那斯達克及費半指數跌幅高達12%及13%；亞洲國家星、日、泰均下跌13%左右，香港、印尼、越南下跌15%以上，台股下跌18.8%表現最弱；雖市場關注的焦點紓困案已經通過，然預期短期全球股市仍將面臨流動性之風險，預期此次的修正期將拉長，建議靜待股市落底。 未來展望: 基金規模9月底止為16.87億元，持股比重為93.02%。因全球股市變化仍大，雖近期各國紛紛以行政措施如禁止放空股票及放寬庫藏股的限制等等將有助股市，短期止穩，然長期仍需視基本面的發展；近期再受歐洲銀行陸續出現危機，股市加速落底，目前仍需待籌碼清洗乾淨，市場進入超賣區，短線反彈機會才會出現。因整體大環境不確定性仍高，預期市場波動性將加大，建議短線仍以權值及產業龍頭為主要操作標的，以降低流動性不足的問題；近期越南因CPI及匯率漸趨穩定，總體環境已較先前穩定，然因考量其流動性不佳及股市波動仍大的情況下，未來將逢高將降低持股。