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台新中國通基金八月份經理人報告


2016/10/4 下午 04:27:00 作者:魏永祥
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在經過7月外資領軍的資金行情後,8月台股指數漲幅收斂至+0.94%,外資買超部分幅度亦呈現收斂。台指期部分外資也開始同步買T50反1與賣權。上述跡象顯示,在台股9000點的位置上,外資開始有居高思危的意識。產業基本面部分,全球半導體庫存自16Q1起已連續三季庫存天數升高,若16Q4旺季需求未跟上,16Q4起恐進行庫存修正,屆時對半導體供應鏈不利。另外16Q3企業獲利展望普遍低於往年Q3水準,旺季需求不明顯。匯率部分,台幣7~8月仍呈現小幅升值格局,預期16Q3台股企業仍有不小的匯損,恐將連帶影響財報表現。權值股部分經過7~8月的漲勢後,股價位階與評價已偏高,不易再帶動台股指數大漲,預期9月台股行情以震盪修正、個股表現的機率較大。但今年以來OTC(店頭市場)指數表現遠落後台股指數,震盪過後,資金有機會轉進低基期的中小型股。部分獲利佳、成長性高的中小型族群可望脫穎而出,如網通、工業電腦、散熱模組、安控、電子零組件、設備、文創、幼教、利基型中概股等為基金的選股方向。【上述提及公司或標的僅為市場狀況說明舉例,無特定推薦之意圖,亦不代表未來之必然持股。以上指數統計資料僅供參考,不代表本基金之實際報酬及未來績效保證】

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