統一中小基金八月份操作策略及展望

8月份金融市場利空不斷，美國宣布對中國重啟課徵3,000億美元商品10%關稅，以及香港反送中、人民幣迅速貶值，以及美債長短期殖利率出現倒掛，引發市場擔憂經濟衰退，造成市場重挫。台股加權指數受到國際股市拖累，跌破半年線後又再回測年線進入整理，指數單月下跌205點，跌幅1.9%。
數據方面，美國經濟數據表現分歧，7月製造業及非製造業ISM數據雙雙下降，但第二季消費支出成長4.7%，創2014年以來最大增幅。中國7月官方製造業PMI雖小幅回升至49.7，但零售銷售增速大幅回落至7.6%，整體而言，中國7月經濟數據表現大多不如預期。
時序進入9月，香港反送中事件可望緩和；預估FED將於9月中的FOMC會議降息一碼並結束縮表，可望解決美債殖利率倒掛問題，並將引領市場資金行情；加上9月美中重新恢復談判，蘋果新機發表等利多題材，考量8月的多重利空已經反應市場最壞狀況，在投資上不宜太過悲觀，預期9月份台股加權指數將在10,360點~10,660點區間進行整理。投資策略上將逢低布局5G、華為供應鏈、鏡頭、PA、砷化鎵以及工業電腦等題材。

主要持股相關產業檢討

中國逐步強化半導體自製比重，促使中國提高來自非美國廠商的供應比例，由於中國在IP設計服務端原本就缺乏相關供應鏈，台灣相關廠商將可望從中受惠。
高階智慧型手機和高速運算電腦需求逐漸回溫，半導體庫存加速去化以及AI、物聯網、車用電子、5G等新興科技持續拓展，有助資訊通信及電子產品訂單回穩。
美國放寬對華為採購限制，有利於手機、網通等零件公司恢復營運動能，加上第三季傳統旺季來臨，將拉動需求升溫。