統一大滿貫基金一月份市場回顧與操作策略

1月受到美國企業財報公布、市場已反應Fed降息幅度收斂，加上台股封關前公 布的美國通膨數據優於市場預期，使台股大盤1月上漲2.13%，以權值股及光纖族群表現佳。

川普上任後，啟動激進關稅政策，加上DeepSeek對這波AI軍備競賽可能帶來 的影響，使半導體上游相關產業的評價調整，恐需時間來化解相關的衝擊，可能使台股指數拉回。故操作策略採中性持股比率，降低AI伺服器相關比重，增 加未來AI應用加速帶動消費性產品換機需求的相關受惠股。

基金看好類股如下：

電子紙：電子標籤產業成長趨勢明確，且已為寡佔市場，電子紙應用面也持續 擴大，包括戶外廣告電子紙看板。另外，彩色電子書功能提升，沃爾瑪從去年下半年開始導入4色供貨，帶動電子標籤類股業績升溫，加上亞馬遜彩色電子 書於去年第四季開案，雖然新產品初期有良率雜音，但需求成長趨勢未變，今年可望放量並逐季向上，未來2年成長趨勢明確，故中線持有。

消費性產品：隨著DeepSeek議題發酵，未來AI應用發展，可能加速軟體開 發，使成本大幅下降，並帶動消費性產品換機潮，故中長線看好。