台新高股息平衡基金十一月份經理人報告
2023/12/20 下午 03:05:00 作者:劉宇衡
在經濟數據方面。美國10月PCE物價指數同比低於市場預期值,為2021年初以來最低慢增速,核心PCE同比也創三年來低,通膨降溫持續,美國11月ISM製造業指數雖低於預期,自2022年底以來持續低於50榮枯線,但因汽車罷工員工已重返崗位,預期12月可望出現反彈。依以往歷史經驗,美國近40年來六次快速升息後進入降息循環,股市上漲機會居多,顯示在升息告一段落後,利率對市場影響程度降低,企業及經濟基本面將對股市給予更重要的影響。在基本面上,半導體業者均預期2024產業增長全面回升,3Q23可望成為同比成長性之底部,在技術及籌碼面上,反映美債殖利率開始下降,有利台灣市場資金動能,台股回測缺口後多頭主導,新高震盪後仍將有高點機會。本基金適用殖利率目前已開始以2022之公告配息為主,目前市場殖利率均值約在3.4%,在操作上仍以長期配息穩定為主要核心持股方向,並期望佈局一些殖利率在市場均值之上且有高度成長之標的,另在契約限制下佈局部份非高股息標的,目前基金佈局產業族群如半導體/IC設計/AI概念等供應鏈。