台新中証消費服務領先指數基金二月份經理人報告

今年以來在俄烏衝突和美聯儲加息的雙重擾動下，A股已經出現一定程度的調整，3月正值兩會召開的關鍵政策視窗，預計中國將更加強化穩增長政策預期，並明確全年5.5%的GDP增長目標，政策將持續加碼並進入集中發力期。據歷史經驗統計，兩會後1個月A股上漲概率相對較大，在政策著力穩增長且政策效果有效顯現的年份，A股在兩會後上漲的確定性更強，今年地方兩會強調的基建、數字經濟、大眾消費、醫藥和碳中和板塊有望成為今年全國兩會的重點，其中消費受到海外輸入疫情和中國本地散點疫情的影響而低迷，但隨著中國疫情防控日趨精准，中國政府推行精准防疫，提高疫情監控準確性，避免過度防控，加上後續可能出臺消費政策推動，建議逢低布局消費龍頭股。