華南永昌低波動多重資產基金一月份經理評論

聯準會在 1 月如預期將利率維持在 4.25%~4.5%，顯示當前經濟狀況穩健。美股在 2024 年第四季的財報大多優於預期，與 AI相關的業務持續增長。然而，市場對高標準的檢視和 DeepSeek 模型的問世產生疑慮，尤其對科技股的高資本支出問題，導致股價波動加大。儘管如此，預計 AI的長期趨勢仍然向好，將加速AI在應用端的普及和發展，進一步推動軟硬體需求的擴大。川普上任以來，迅速推動關稅、移民、環境和能源等政策，近期市場可能仍受到不確定性的影響，震盪加劇，且降息路徑放緩，因此需要靈活應對並控制風險。基金採用多重資產策略，兼顧收益機會與風險控制。股票部位以低波動股票為主，並在科技、消費、工業、金融和醫療等產業進行多元布局；債券部位則配置美國公債及投資級公司債，以平衡市場波動。在市場震盪中，透過股債並重的配置策略，不僅能夠把握上漲機會，還能減少組合的波動，實現穩健的表現。