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統一全天候基金十月份市場回顧與操作策略


2022/11/15 下午 05:12:00 作者:林世彬
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世界銀行和IMF總裁警告,全球央行持續升息將增加開發中國家債務壓力,使全 球經濟陷入長期停滯。近期Fed官員雖重申收緊貨幣政策的必要性,但將對調整升息步伐展開討論,市場預期11月會議升息3碼後,可能釋出12月降低升息幅度 的訊號,美元美債自高點回落,為台股反彈營造有利環境,但全球景氣降溫疑慮、美國通膨數據變化,拜登對中國的制裁等因素仍將牽動台股走勢。

以台股產業獲利來看,受基期影響,預計明年第一季衰退幅度最大,以股市提 前反應來看,落底的時間點約莫在明年1、 2月間,故目前仍在築底期間。預估台股第四季呈盤整格局,關注以下幾點台股落底訊號: (1)指數補跌至熊市滿足 點。 (2)產業庫存調整至初步滿足點。 (3)歷經企業獲利數字下修利空測試。上述不確定因素澄清後,台股才有機會迎來真正強勁的反彈。

基金看好類股如下:

IP設計服務:半導體IP能有效降低晶片的開發難度、縮短開發周期,並提升晶 片性能。隨著半導體越往先進製程走,晶片設計複雜度越高,直接通過購買成熟可靠的IP方案,將成為產業新趨勢。

伺服器: INTEL、 AMD伺服器新平台推出, 2022年全球伺服器出貨量成長可 望突破6%。加上資安議題逐漸受到重視,亞馬遜和微軟陸續在印度境內建設資料中心,進一步拉升伺服器的需求。

IC設計服務業:全球電子業朝向車用高效能運算( HPC)領域邁進,人工智慧 應用加速提升, IC設計服務業本益比評價將上調。


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