台新2000高科技基金二月份經理人報告
2023/3/20 下午 05:07:00 作者:沈建宏
2月台股表現強勁,除了農曆年過後台股開紅盤的補漲效應並延續到2月,最主要還是反映(1)市場樂觀預期美國通膨高點已過,FED可望在1H23結束升息循環,(2)市場樂觀預期2H23半導體產業將自谷底復甦,(3)籌碼面台股融資餘額降至接近1500億元近年來低點,以及市場在農曆年前普遍低持股的軋空效應下,因此2月台股指數一路走揚。
展望2023年3月台股,因為(1)技術面:台股波段漲幅已大;美股已經呈現高檔震盪,美國10年債殖利率又逼近4%,美元指數也自低點有轉強跡象,技術面台股加權指數要再上攻所面對的壓力大增;(2)基本面:3~4月科技產業訂單能見度仍低,半導體產業持續調整庫存,1H23半導體稼動率仍不理想;(3)總體面:原物料價格高檔震盪,通膨雖受控制但仍未降溫,1H23FED升息循環恐難如市場預期結束,因此預期3月台股開始面臨較大的獲利了結賣壓,預計4月面臨基本面檢視的風險將更高。整體而言預期3月台股將呈現高檔震盪格局。
看好:1)經濟解封受惠股;2)率先調整庫存結束,近期有短急單,評價不高甚至搭配高股息題材的驅動IC/繪圖卡/手機供應鏈等族群;3)低軌道衛星供應鏈;4)生技族群;5)ChatGPT帶動的AI相關受益族群;6)再生或替代能源供應鏈;7)鋼鐵族群。