統一全天候基金二月份市場回顧與操作策略
2023/3/16 下午 04:29:00 作者:林世彬
美國元月數據表現強勁,就業人數大增,失業率創53年最低,且零售銷售大幅 回升,強勁需求使得PPI及CPI降幅不如預期,終端利率預測再度上調, Fed官員談話也指出升息終點將高於原先預期。
美國就業市場保持火熱,經濟衰退的疑慮逐漸消散,多家公司表態上半年就是 營運谷底,且第二季庫存調節步調較市場預期的快;然而終端需求疲弱、企業庫存去化等因素並未解除,經濟成長是否進一步下修成為隱憂,預期盤勢將以 大箱型方式整理。
展望後市,關注三月FOMC會後的利率點陣圖,在此之前台股料將跟隨美股震 盪。同時三月為台灣上市櫃公司召開董事會的密集期,保險公司及銀行等投資部門將有一定比例資金投資於高殖利率股,相關高殖利率股應可受惠。
基金看好類股如下:
IP設計服務:半導體IP能有效降低晶片的開發難度、縮短開發周期,並提升晶 片性能。隨著半導體越往先進製程走,晶片設計複雜度越高,直接通過購買成熟可靠的IP方案,將成為產業新趨勢。
伺服器: INTEL、 AMD新平台推出,加上資安議題逐漸受到重視,以及近期 ChatGPT推出,帶動高階晶片及伺服器成長。
IC設計服務業:全球電子業朝向車用高效能運算(HPC)領域邁進,人工智慧應 用加速提升, IC設計服務業本益比評價將上調。
晶圓製造:受惠於美國聯手其他半導體設備出口國制裁中國,限售項目從半導 體先進製程擴大到成熟製程的設備與材料零組件,中國半導體設備維護將面臨大問題,相關台廠有機會因而受益。