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台新智慧生活基金二月份經理人報告


2021/3/19 上午 10:21:00 作者:蘇聖峰
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2月份股市在創高後回落,尤其成長類股如科技股等獲利了結賣壓大,主要反映美債殖利率上揚帶來潛在的評價面修正,唯從基本面來看,多數經濟數據仍在改善中,各產業與國家企業獲利持續上修,料股市震盪後向上機率仍高。疫苗生產量與施打漸漸追上甚至超出預期,各國疫情有望好轉,經濟衝擊將降低;美股財報季告一段落,一路上修至正成長,最終打敗預期比例在80%,因基期因素,今年前兩季獲利預估+20%與+45%,然市場多已反映此趨勢,需留意企業對於全年尤其下半年的看法。

產業來看,科技需求仍佳,手機、NB/PC、資料中心伺服器等未見顯著變化,僅車用晶片短缺問題影響股價動能,相關個股2月下旬走弱;我們認為影響產能至少一季以上,原預估2021年全球車輛銷售+10%、電動車銷量+35%~40%等可能有下修風險。此外綠能相關類股高檔波動增大,後續投資風險亦上揚,基金將控制其投資水位。電商支付消費相關在2月份呈現先上後下,波動受加密貨幣影響較大,觀察零售銷售等數據多在緩步回溫中,產業前景穩健成熟,逢回檔將伺機加碼。


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