統一中小基金二月份操作策略及展望

中國2月份製造業PMI由50驟降至35.7，低於金融海嘯時水準(2008/11低點為38.8)，並創該數據統計以來最低。隨著疫情緩和，各主要城市陸續復工，預期3月PMI或有V型反彈機會。不過，由於中國各產業的復工情況並不如各地方政府宣稱的理想，對經濟的衝擊應會延續至3月之後，3月PMI即使回升，低於50以下的可能性仍高，仍需時間消化疫情對經濟帶來的負面衝擊。
短期台股能否止穩，觀察指標為陸股，若陸股止穩反彈，則台股本波快速修正可望暫告一段落。在疫情可控前，市場將維持較審慎的基調，預期需至第一季財報發佈，投資人得以對企業作為及疫情造成的停工狀況、影響數做出進一步明確評估後，才會有較明顯的反彈契機。半導體、5G等產業長期成長趨勢不變，且因應疫情效應，帶動雲端與資料備援需求。此外，企業將加速降低勞力密集度，加速工業自動化的發展。

主要持股相關產業檢討

半導體庫存加速去化以及AI、物聯網、車用電子、5G等新興科技持續拓展，有助資訊通信及電子產品訂單回穩。
台灣伺服器供應鏈，歷經中美貿易衝突，已分散產線區至台灣、墨西哥及捷克等地。近期客戶對轉移至台灣的積極度已隨疫情熱度而增溫。
5G使傳輸、運算速度大幅加快，且IOT等多點連結將更可靠，帶動電子供應鏈從上游晶圓、製程到中下游設備規格、原料升級，對行動通訊帶來新一波成長動能。