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統一強漢基金十二月份市場回顧與操作策略


2022/1/18 下午 02:47:00 作者:林鴻益
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隨著輝瑞與默克的口服藥加入醫療體系,應對新冠病毒的手段更為完整,正常 化生活的期待也露出一線曙光。剛過去的聖誕節再一次展現了美國市場強大的消費力,上半年商品供應不足的現象正在緩解,仍要重點關注美國陸運的壅 塞狀況。

FED對經濟的關注點已經從疫情轉移到通膨形勢。近日藉著提前縮減購債控 制通膨預期,以降低市場對大宗商品的投機氣氛,目前市場預期2022年FED將升息3碼,但我們預期隨後出現的通膨降溫可能削減升息幅度,屆時將成為 股市上行的利多。我們認為即使是在升息逐步展開的階段, 2022年股市仍有 足夠的上漲動能。

2021下半年中國在增長失速的狀況下,提前啟動了降準與下調一年期LPR利 率,市場在一整年的強化監管與財政收縮後,終於能感受到政府為股市托底的作為,而我們認為地產銷售回暖與信用放鬆,將能轉換為股市的上漲預期。

投資方向,持續看好碳中和的發展,以二次電力革命為核心,如同以往所說 的,新能源的發展將成為顯學,除了電動汽車、風電、太陽能、燃料電池等細分產業外,國家級別的電力系統改造也是刻不容緩,包括新增儲能裝置與電網 升級,以支撐國家能源體系的健全發展,這些都會是基金布局側重的方向。

主要持股涵蓋IC設計服務、鋰電池及其材料、化工、電子紙材料、高速運算晶 片、保險、儲能逆變器、電子零組件、不鏽鋼、環保、雲安全、串流影音、電動 車等。


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