台新2000高科技基金五月份經理人報告

目前市場關注的變數：1)產業基本面:外資擔憂終端銷售與需求，下修PC/面板/智慧手機/半導體展望；終端需求是否真受到疫情與原物料上漲影響而真有低於市場預估的情形?2)拜登將推動的加稅作為刺激經濟法案的資金來源，加稅計畫是否能順利通過國會同意？3)近期原物料/匯率/美國10年債殖利率的波動，何時對各國央行寬鬆政策產生壓力？展望2021年6月台股，預期仍將維持區間震盪的格局，主因1)基本面5~7月仍在驗證終端銷售與真實需求，2)技術面，先前疫情導致台股系統性風險快速下跌，在17000點以上累積不少套牢賣壓，3)籌碼面發布增資計畫的企業大增，市場當沖占比持續維持在30~40%水位，增加籌碼不安定性，4)總體面Tapering與拜登將推加稅等雜音逐漸出現，因此預期6~7月震盪將加劇，但2Q21企業財報仍佳，在企業獲利/高配息保護下，對台股不必悲觀，個股表現優於大盤表現。看好：1)半導體供應鏈(IC設計/先進封裝/新製程受惠)；2)受惠漲價之原物料股；3)汽車與電動車供應鏈；4)據進入障礙之關鍵零組件且2Q21有財報保護之個股；5)高股息殖利率兼具成長性之次族群。