台新中國精選中小基金九月份經理人報告
2020/10/19 下午 04:11:00 作者:游欣穎
在經歷9月份的調整後,A股市場趨勢更為明朗。我們認為外圍不確定風險逐漸落地,將有助於緩解市場壓力,主因有三:(1)中美貿易摩擦已初步落地,預期選前到選後暫時難有新的對抗政策。(2)無論美國兩黨最後誰勝出,預期財政政策都將偏向主動積極,有助於全球經濟復甦。(3)疫情二次爆發風險有限,因治療手段逐漸成熟及新冠疫苗及將問世,均有助於降低疫情惡化擔憂。從中國市場來看,經濟穩定復甦可期及政策作多氣氛不改,預期A股市場將有望穩步上揚,主因有二:(1)內需消費持續回暖,雙節期間線下消費強勁復甦,且三季報公布在即,超預期板塊仍將有望吸引增量資金。(2)寬鬆的宏觀政策有望延續到明年上半年,且十四五規劃和產業政策調整,將有望吸引長線資金進一步配置A股,因此我們仍樂觀看待A股後市表現,建議趁勢佈局。