凱基台商天下基金11月份經理人報告
2009/12/31 上午 09:44:00 作者：邱翠欣
經理人報告
台商天下基金11底基金單位淨值為6.59元。單月上漲2.65%；台股11月↑3.3%，港股↑0.32%、韓國↓1.59%、新加坡↑3.05%、日本↓6.87%，11月亞洲股市表現較為分歧，主要受各國本身之政治、經濟數據等因素之影響所致，台股因12/5即進行選舉，在政策偏多下，台股表現相對強勢，台商因台股比重相對較高，整體績效略優於同類型基金。 11月美股表現相對強勁，主因市場預期寬鬆貨幣仍可維持，加上ISM製造業指數持續上揚，顯示未來企業獲利可望持續改善；另外因感恩節銷售數字較原先預期佳，故雖有杜拜事件，對美股的影響似乎有限，因消費信心溫和上升，預期美股盤堅可能性大。亞股部份雖受杜拜事件的衝擊，出現賣壓，然評估此事件發展為全球流動性風險的機率不高，加上資金未出現明顯撤出，故未來經過修正整理後，仍有機會展開一波漲升行情。 未來展望 台股先前受美股創新高及金融MOU簽署利多，指數再創新高7875，然7800始終難以站穩，11月底受杜拜世界危機衝擊，與國際股市同步重挫，然因選舉因素，及美股止穩，下跌幅度有限，預期台股在選舉後將與國際股市接軌，短線大盤應仍將呈現區間震盪，個股表現為主；近期投資方向將以IC設計、面板、LED、太陽能、中概收成、營建等類股為主。港股方面，因受杜拜事件影響，港股下跌相對較大，主因匯豐及渣打皆持有杜拜的債權所致，然因阿布達比與阿聯央行已介入，且香港市場資金並無明顯匯出，預期近期整理後，指數仍可望盤間向上，佈局方向將針對4Q09業績持續好轉但股價表現相對落後以及政策支持之相關族群。