華南永昌未來科技基金一月份經理評論

1月台股經歷大幅震盪，受 FOMC 會議、川普就職、 DeepSeek 推出及關稅政策變化影響，美股波動加劇，引發台股劇烈起伏。最終封關日重回均線並站上23,500 點，顯示市場韌性，但趨勢未明，整體反映多空拉鋸與政策不確定性。台灣 4Q24 GDP 年增 1.84%，全年成長4.3%，為近十年次高，主要受資本形成恢復帶動。 2025 年預測 GDP 將成長， AI與雲端需求強勁推動出口與投資，半導體及伺服器產業擴張將帶動民間投資增長，但須關注川普關稅對全球貿易的影響。 2025 年台股企業獲利預估成長15.1%，電子產業領先。 2 月科技股若補跌， DeepSeek 影響趨於明朗，市場對 AI 產業看法可望轉向正面，搭配 GB200 伺服器 1Q25末量產，基本面不看淡，逢低佈局機會浮現。 3 月 MWC、 Cebit 及 Nvidia GTC大會亦提供正向催化。整體趨勢審慎樂觀，建議把握市場回調時機，聚焦半導體、機器人、無人機、光通訊、 ASIC 等科技產業，並搭配運動休閒、金融與生技類股。