MoneyDJ新聞 2025-02-13 06:19:43 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所(COMEX)4月黃金期貨2月12日收盤小漲0.3美元或0.01%至每盎司2,927.4美元,美元指數上漲0.1%,3月白銀期貨上漲1.3%至每盎司32.69美元。紐約商業交易所(NYMEX)4月鉑金期貨上漲0.7%至每盎司1,045.1美元,3月鈀金期貨下跌0.5%至每盎司989美元。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金(SPDR Gold Shares, GLD)12日黃金持有量增加0.86公噸至871.94公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金(iShares Silver Trust, SLV),白銀持有量持平為13,604.71公噸。
2月12日週三,美國勞工統計局週三公佈數據顯示,1月消費者物價指數(CPI)年增3%,高於市場預期以及前月的年增2.9%;1月CPI月增0.5%,則是寫下2023年8月以來的最大月度漲幅,也高於市場預期的月增0.3%以及前月的0.4%。在週三的聽證會上,聯準會主席鮑爾表示,週三當天發佈的CPI數據表明,我們接近、但尚未實現2%這一聯準會的長期通膨目標。
賀利氏貴金屬(Heraeus)報告表示,川普政府的關稅政策以及通膨預期的上升正在為黃金價格提供支撐。密西根大學消費者調查顯示12月通膨預期上升20個基點,顯示市場仍擔憂通膨壓力。然而,全球央行對黃金的需求可能減弱,雖然央行的黃金需求仍處於歷史高位,但購買國家數量減少,大部分需求來自少數幾個國家。
報告表示,根據世界黃金協會的數據,2024年全球央行購金量較上年度略減1%至1,045公噸。去年上半年,每月平均有21個央行購買黃金,而下半年僅剩17個;主要購買國為波蘭(90公噸)、土耳其(75公噸)和印度(70公噸)。這三國佔2024年1-11月央行黃金需求的68%,顯示市場依賴特定國家的風險升高。
波蘭央行的黃金購買已接近其目標,未來增購可能受限。波蘭的目標是將黃金儲備佔總外匯儲備的比例提高至20%,而2024年1月至11月已從12%上升至17%。受黃金價格上漲影響,波蘭黃金儲備價值已超過410億美元,使黃金在外匯儲備中的佔比達到18%,導致12月份首次暫停黃金購買。若以當前價格計算,波蘭央行僅需額外購買約50公噸(價值46億美元)的黃金,即可達成20%的目標。
美國對鄰國加拿大與墨西哥的關稅政策也影響到白銀市場,2020-2023年間,美國44%的白銀進口來自墨西哥,17%來自加拿大,共超過4億盎司。由於關稅延期但未取消,市場對白銀的短期需求激增,以便趕在關稅生效前進口。白銀的運輸成本遠高於黃金,且主要依賴陸運和海運,可能導致無法在3月4日關稅正式生效前抵達美國邊境,進一步推動短期需求。
美國自2月1日起,對來自中國和香港的白銀產品加徵10%進口關稅。2023年,美國從香港進口2,000萬盎司白銀,並從中國進口價值1.93億美元的白銀首飾。2月1日之後,任何來自中國的白銀(包括銀錠、銀漿和其他精煉產品)都將面臨10%關稅。
賀利氏指出,白銀相對於黃金的估值仍被低估。2024年以來,白銀價格表現遜於黃金,導致部分投資者將資金轉向黃金市場。自2025年初以來,白銀ETF(交易所交易基金)總計流出800萬盎司,目前持有量下降至7.06億盎司,但仍比2024年初水平高1%。金銀價格比仍處於89倍的歷史高位,顯示白銀價格被低估,未來可能有補漲空間。
紐約商品期貨交易所(COMEX)3月期銅2月12日收盤上漲2.3%至每磅4.6960美元。
(圖片來源:MoneyDJ理財網資料庫)
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