MoneyDJ新聞 2025-02-07 05:38:29 記者 陳怡潔 報導
第一金投信指出，美國總統川普強勢回歸白宮，並宣誓帶領美國開創黃金時代，美股多頭循環估不墜，不過，面對貿易戰等不確定因素牽動整個金融市場情緒，市場波動加大下，理財工具宜挑選投資效益佳之商品，並建議從報酬/風險比下手，而美元非投等債的平均報酬/風險比為2.92倍，遠高於美股指數的1.73倍；非投資等級債券可提供投資人在每單位風險下，獲取較佳投資報酬機會，相當適合目前的金融環境與理財需求。
第一金美元優選收益非投資等級債券ETF經理人王心妤指出，美國總統川普宣誓帶領美國開創黃金時代，美股多頭循環估不墜。不過，面對川普不按牌理出牌的關稅、移民、外交等政策，全球還摸不著頭緒，相對不確定因素將牽動整個金融市場情緒，例如春節期間，川普簽署命令提高關稅，再挑起貿易戰，宜密切觀察通膨及利率變化。依目前金融市場走勢偏向多頭但又隱含較大波動的環境，理財工具宜挑選投資效益佳之商品，建議從報酬/風險比下手。
王心妤進一步指出，根據Bloomberg資料，統計1990年至2024年五波大多頭循環期間各類資產的表現，美元非投資等級債券平均總報酬為118.12%，雖不及美股指數的277.82%，不過遠較美國公債32.94%、美國投資等級債券59.57%來得高，若進一步觀察報酬/風險比，美元非投等債的平均報酬/風險比為2.92倍，遠高於美股指數的1.73倍。
王心妤表示，若對債券殖利率上升風險有所疑慮，不滿意長天期公債、投等債報酬率，或是擔心股市漲多拉回的風險，非投資等級債券可提供投資人在每單位風險下，獲取較佳投資報酬的機會，相當適合目前的金融環境與理財需求。
非投資等級債券過往被稱做「垃圾債券」，該類債券的信用評級低於投資等級債券，需要承擔較大的違約風險，相對債券發行人提供較高的收益率補償風險；以美銀美林非投資等級債券B至BB級公司債為例，近期平均收益率介於6％～8%，債息吸引力頗高。王心妤提醒，投資人可以藉由非投資等級債券ETF來分散非投資等級債券違約風險，透過投資一籃子債券組合降低單一債券違約風險。
第一金投信表示，景氣擴張態勢不變，預期蛇年全球金融市場蜿蜒向上，挑選投資工具不僅要有息收，也要有攻擊力。看好川普效應與紅包行情，第一金投信搶農曆年後新基金首發，2月12日起推出債券攻擊手--第一金美元優選收益非投資等級債券ETF(00981B)，將是2025年首檔新發行非投資等級債券ETF，追蹤投資彭博優選美元非投資等級1-5年BB至B債券指數，鎖定投資成熟國家發行、美元計價債券，以10元價格發行、提供月配息及收益平準金機制。
