《DJ在線》DS衝擊AI生態，AI PC與邊緣AI加速崛起

MoneyDJ新聞 2025-02-04 09:00:11 記者 張以忠 報導

中國大語言模型DeepSeek問世，為AI產業發展帶來新的變革。DeepSeek AI模型的低成本、開源特性，讓AI應用的開發門檻大幅降低，加速AI普及化，並進一步推動AI PC與邊緣AI市場的爆發。受惠於此趨勢，AI PC、邊緣AI相關廠商，包括華碩（2377）、宏碁（2353）、微星（2377)等相關廠商，將迎來新一波成長動能。

DeepSeek的出現，促使企業與開發者更容易導入AI技術，並進一步強化AI變現模式。目前，包括微軟在內的大型平台業者均已將DeepSeek API上架至平台，使更多使用者能夠快速採用。市場預期，DeepSeek降低了訓練AI的成本，讓開發者能夠自行微調模型，滿足各類產業需求，將促使AI市場進一步發展。

AI PC換機潮來臨，華碩、宏碁、微星受惠

DeepSeek的技術突破，也進一步降低邊緣端採用AI的成本，推動AI PC的滲透率加速提升。法人指出，2025年有多款AI PC新品推出，市場滲透率將持續提升，帶動華碩、宏碁、微星等PC品牌大廠NB出貨增長，隨著AI PC滲透率拉高，將提升ASP(產品平均單價)表現。

宏碁認為，開源技術的快速發展將促進終端設備與本地邊緣運算（local edge computing power）的成長，對PC產業而言是一大機會。開源的普及不僅讓更多工程師能夠投入AI發展，也將催生更多AI新創企業，使整個生態系更加蓬勃。

宏碁受惠 PC 換機潮及以及AI PC 滲透率提升帶動，將有助於ASP提升，加上非PC方面，得益於AI應用擴大，旗下多家子公司與AI硬體、軟體、資訊服務相關，相關子公司將挹注集團獲利表現，法人預期，宏碁今年營收、獲利將優於去年，

華碩2025年的NB出貨也預期較去年增溫，且ASP將逐步提高。此外，顯示卡業務也因RTX 50系列新顯卡推出，預期將迎來量價齊揚的成長動能，加上AI伺服器的業績貢獻擴大，法人預期，EPS有望達到50元水準。本益比（PE）目前約12-13倍，隨著AI產品貢獻提升，市場預期其估值有機會進一步上調至15倍以上。

微星方面，隨著NVIDIA RTX 50系列顯示卡上市，顯示卡業務受惠於新品推出與ASP提升，2025年第一季可望淡季不淡；此外，預期Windows 10支援終止與AI PC滲透率提升將帶動換機潮，進一步推升整體需求。預期微星在2025年多項動能推動下，營收將實現雙位數成長，獲利也有望優於去年。

邊緣AI市場快速擴張，圓剛、聰泰向上

除了AI PC市場，邊緣AI市場也在DeepSeek技術的推動下迎來新機遇。隨著開發成本下降，邊緣端裝置的採用率提升，市場預期，2025年具備NPU與GPU架構的PC或邊緣AI裝置滲透率將優於原先預估的15%-20%。此外，在相同成本的硬體架構下，導入AI功能的攝影機與感測器也將明顯增加。將帶動近年積極布局影像擷取、邊緣AI相關的圓剛（2417）、聰泰（5474）營運同步向上。

圓剛在AI邊緣運算市場的布局已逐步發酵。公司推出的AI邊緣運算系統，搭載NVIDIA Jetson Orin NX/Orin Nano模組，運算力達100 TOPS，並具備IP67工業級設計，適用於智慧城市、智慧工廠、智慧零售等應用。圓剛2025年的專案能見度已達50%-60%，上半年在智慧城市、工廠自動化、智慧零售等領域的應用將陸續落地。此外，公司也積極切入自主移動機器人（AMR）市場，預計2025年下半年開始發酵。

圓剛目前的AI邊緣運算系統主要應用於智慧城市及工廠倉儲領域，美國與日本市場為其主要發展重心。未來，公司將持續鎖定3至4個應用市場，包括智慧城市、工業自動化與智慧零售等，以擴大業務版圖。同樣專注於AI邊緣運算市場的聰泰，也因產品應用範圍擴大，將受惠於AI裝置需求的快速提升。

聰泰近年積極轉型至AI工業電腦領域，公司透過與NVIDIA Jetson平台合作，將應用延伸至包括監控、直播、教育、醫療、廣播、自動化等產業領域，目前相關營收佔比還很低，不過開案量持續提升，預期今年將逐步發酵。